Le marché sud-coréen de l’assurance automobile continue de faire face à d’importants défis en matière de rentabilité. Selon les dernières données publiées par le Financial Supervisory Service (FSS), les assureurs automobiles du pays ont enregistré une perte technique au premier semestre 2026, pour la première fois depuis 2020.
Malgré une hausse de 1,3 % des primes d’assurance automobile en début d’année et l’augmentation de quelque 210 000 du nombre de véhicules assurés, les assureurs sud-coréens ont enregistré une perte technique de 184,8 milliards de wons (environ 136,5 millions de dollars) au premier semestre 2026.
Selon les résultats de l’activité d’assurance automobile au premier semestre 2026 publiés par le FSS le 15 septembre, les primes ont progressé, mais les coûts liés aux sinistres — notamment les frais de traitement hospitalier et la main-d’œuvre nécessaire aux réparations — ont augmenté plus rapidement, pesant ainsi sur la rentabilité technique.
Les primes directes émises dans le secteur de l’assurance automobile ont atteint 10 638,4 milliards de wons (environ 7,9 milliards de dollars) au premier semestre 2026, soit une hausse de 426,9 milliards de wons, ou 4,2 %, par rapport aux 10 211,5 milliards de wons enregistrés au cours de la même période de l’année précédente.
Cette progression s’explique à la fois par l’augmentation du nombre de véhicules assurés, passé de 25,75 millions à 25,96 millions, et par les hausses coordonnées des primes appliquées par les principaux assureurs au début de l’année.
Toutefois, les résultats techniques se sont fortement dégradés. Le secteur est passé d’un bénéfice technique de 30,2 milliards de wons (environ 22,3 millions de dollars) au premier semestre 2025 à une perte de 184,8 milliards de wons au premier semestre 2026, soit une détérioration de 215 milliards de wons (environ 158,9 millions de dollars) sur un an.
Concrètement, pour chaque tranche de 100 wons de primes, les assureurs ont consacré 101,9 wons au règlement des sinistres et aux frais d’exploitation, faisant ainsi passer le ratio combiné au-dessus du seuil d’équilibre de 100 %.
Dégradation des ratios de sinistralité et de frais
Les principaux indicateurs de rentabilité se sont également détériorés. Le ratio de sinistralité de l’assurance automobile a progressé de 1,6 point de pourcentage, passant de 83,3 % un an plus tôt à 84,9 %.
Dans le même temps, le ratio de frais a augmenté de 0,6 point, passant de 16,4 % à 17,0 %.
Le ratio combiné, qui correspond à la somme du ratio de sinistralité et du ratio de frais, est ainsi passé de 99,7 % à 101,9 %, faisant basculer le secteur au-delà du seuil de rentabilité technique.
Cette détérioration est particulièrement notable puisque le nombre d’accidents a, lui, diminué. Au premier semestre 2026, le nombre d’accidents automobiles a reculé de quelque 82 000 cas, soit 4,5 %, pour atteindre 1,745 million, contre 1,827 million au cours de la même période de l’année précédente.
La hausse du ratio de sinistralité s’explique donc principalement par l’augmentation du coût moyen des sinistres. Le FSS attribue cette progression à la hausse des indemnisations liées aux dommages corporels, notamment des frais de traitement hospitalier, ainsi qu’à l’augmentation des indemnisations pour dommages matériels, en particulier des coûts de main-d’œuvre liés aux réparations.
Les revenus d’investissement compensent partiellement les pertes techniques
Les revenus d’investissement ont permis d’atténuer partiellement la détérioration des résultats techniques.
Au premier semestre 2026, les assureurs ont généré 422,8 milliards de wons (environ 312,4 millions de dollars) de revenus d’investissement grâce à la gestion des primes collectées auprès des assurés. Ce montant représente une progression de 71 milliards de wons, soit 20,2 %, sur un an.
En conséquence, le secteur est resté globalement bénéficiaire après prise en compte des résultats techniques et financiers, avec un bénéfice total d’environ 238 milliards de wons (175,9 millions de dollars).
Ce résultat reste toutefois inférieur de 37,7 % aux 382 milliards de wons (environ 282,3 millions de dollars) enregistrés au premier semestre 2025.
Les autorités sud-coréennes renforcent la surveillance des demandes d’indemnisation pour blessures légères
Dans ce contexte, les autorités financières sud-coréennes portent également une attention accrue aux demandes d’indemnisation liées aux blessures légères, notamment lorsque des assurés prolongent leur traitement médical pour des blessures relativement mineures afin d’obtenir une indemnisation plus élevée.
Depuis le 10 septembre, les autorités ont modifié la procédure d’indemnisation applicable aux traitements prolongés de blessures légères dans le cadre de l’assurance automobile.
Les assurés présentant des blessures de niveau 12 à 14, qui couvrent notamment des entorses et contusions simples, et souhaitant poursuivre leur traitement au-delà de huit semaines doivent désormais se soumettre à un examen de la nécessité médicale réalisé par des médecins spécialistes affiliés à l’organisme coréen chargé de la promotion de l’indemnisation en assurance automobile.
Cette mesure est communément appelée la « règle des huit semaines ».
Le système relatif aux frais médicaux futurs fait également l’objet d’une réforme. Jusqu’à présent, les personnes ayant subi des blessures légères pouvaient généralement recevoir, après règlement du dossier, une indemnité forfaitaire couvrant les frais médicaux futurs.
À compter du 25 octobre, les nouvelles conditions contractuelles remplaceront ces versements forfaitaires par le remboursement des frais médicaux effectivement engagés.
L’objectif est de limiter les fuites de coûts dans le règlement des sinistres et de contribuer à réduire le ratio de sinistralité.
Le FSS a indiqué qu’il travaillerait en coordination avec les organismes concernés afin de veiller à ce que les mesures visant les demandes d’indemnisation pour blessures légères ne pénalisent pas les consommateurs de bonne foi. Le régulateur entend également suivre la mise en œuvre de ces mesures afin que l’amélioration du ratio de sinistralité puisse, à terme, contribuer à une baisse des primes d’assurance automobile pour les consommateurs sud-coréens.
Perspectives pour les primes d’assurance automobile
L’efficacité de ces nouvelles mesures pour limiter les fuites de coûts liées aux sinistres sera probablement déterminante pour l’évolution future des primes d’assurance automobile en Corée du Sud.
La détérioration du ratio de sinistralité malgré la hausse des primes souligne les difficultés structurelles auxquelles reste confronté le secteur. Si les réformes ne produisent pas d’amélioration tangible des coûts des sinistres et des résultats techniques, la pression en faveur de nouvelles hausses tarifaires pourrait s’intensifier.